리커젼 파마슈티컬스(Recursion Pharmaceuticals, 티커: RXRX)는 2013년에 설립된 임상 단계의 생명공학 기업으로, 인공지능(AI)과 자동화를 활용하여 신약 개발을 혁신하고 있습니다. 이 회사는 방대한 생물학적 데이터를 활용하는 독자적인 플랫폼 ‘Recursion OS’를 통해 신약 후보 물질을 발굴하고 개발하는 데 주력하고 있습니다.
핵심 기술과 전략
리커젼의 핵심 경쟁력은 AI 기반 신약 개발 플랫폼 ‘Recursion OS’에 있습니다. 이 플랫폼은 생물학적 및 화학적 데이터를 분석해 질병의 원인을 탐구하고, 신약 후보 물질을 식별합니다. 특히, 대규모 자동화 실험과 고속 데이터 처리 기술을 통해 신약 개발의 시간을 단축하고 비용을 절감하는 데 중점을 둡니다.
최근 리커젼은 엔비디아(NVIDIA)와 협력하여 AI 기술의 역량을 강화하고 있으며, 이를 통해 생물학적 빅데이터 분석과 모델링 속도를 더욱 높이고 있습니다. 또한, 영국의 AI 신약개발 기업 익센시아(Exscientia)를 인수하며 글로벌 AI 신약개발 시장에서의 입지를 확고히 하고 있습니다.
주요 파이프라인 및 단기 목표
리커젼은 여러 치료 분야에서 신약 개발을 진행 중이며, 각 파이프라인의 주요 타겟과 예상 목표는 다음과 같습니다.
희귀 질환 및 기타(Rare & Other)
- REC-994 (Cerebral Cavernous Malformation): Superoxide를 타겟으로 하며, SYCAMORE 연구에서 진행 중입니다. 단기 목표: 2024년 9월 최종 데이터 발표 예정.
- REC-2282 (Neurofibromatosis Type 2): HDAC를 타겟으로 하며, POPLAR 연구 진행 중. 단기 목표: 2024년 4분기 초기 데이터 발표 예정.
- REC-4881 (Familial Adenomatous Polyposis): MEK를 타겟으로, TUPELO 연구 진행 중. 단기 목표: 2025년 상반기 초기 데이터 발표 예정.
- REC-3964 (Clostridioides difficile Infection): TcdB를 타겟으로 ALDER 연구 진행 중이며, Bristol Myers Squibb와 협력. 단기 목표: 2024년 2분기 임상 2상 개시.
- Epsilon (Inflammatory Diseases): PKC-theta를 타겟으로 진행 중. 단기 목표: 초기 1상 데이터 긍정적 결과 확보.
- Fibrotic Diseases: 타겟 미공개 상태. 단기 목표: 2025년 초 IND 제출.
종양학(Oncology)
- EXS-4881 (Advanced AXIN1/APC-mutant Cancers): MEK를 타겟으로, TUPELO 연구 진행 중. 단기 목표: 2025년 상반기 초기 데이터 발표.
- EXS-617 (Advanced Solid Tumours): CDK7을 타겟으로 ELUCIDATE 연구 진행 중. 단기 목표: 2024년 하반기 단일 약물 치료 데이터 발표.
- REC-1245 (Advanced HR-Proficient Cancers): RBM39을 타겟으로 진행 중. 단기 목표: 2024년 3분기 IND 제출.
- EXS-74539 (AML, SCLC): LSD1을 타겟으로 진행 중. 단기 목표: 2024년 하반기 IND 제출.
- EXS-75365 (Haematological Malignancies): MALT1을 타겟으로 진행 중. 단기 목표: 2024년 하반기 IND 제출.
재무 현황
리커젼은 여전히 적자 상태지만, 기술 혁신과 파트너십을 통해 성장 가능성을 인정받고 있습니다. 2023년 9월 기준으로 총자산은 약 6억 3,083만 달러, 총부채는 약 1억 9,286만 달러로 집계되었으며, 순이익은 -9,302만 달러를 기록했습니다. 적자 상황에도 불구하고, 엔비디아로부터의 투자 유치와 익센시아 인수는 시장의 신뢰를 보여주는 사례라 할 수 있습니다.
주요 협력과 전략적 기회
리커젼은 Roche, Bayer, Sanofi, Merck KGaA와 같은 주요 제약사와 협력하며, 이미 10개의 프로그램이 종양학과 면역학 분야에서 상업화를 목표로 진행 중입니다. 이러한 협력은 리커젼의 연구개발 역량을 강화하고 글로벌 시장에서의 입지를 공고히 하고 있습니다.
주가 동향과 투자 전망
리커젼의 주가는 2024년 말 기준으로 52주 최저치인 5.62달러에서 최저치를 기록하고 있으며, 최고가는 15.74달러에 달했습니다. AI 신약개발 시장의 성장 잠재력을 감안하면, 리커젼은 장기적인 투자 관점에서 주목할 가치가 있습니다.
다만, 현재까지의 적자 지속과 신약 개발의 불확실성은 투자자들에게 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다. 따라서 리커젼에 대한 투자는 기업의 기술력과 파이프라인의 임상 시험 진행 상황을 면밀히 검토한 후 결정해야 합니다.
결론
리커젼 파마슈티컬스는 AI 기술과 신약 개발의 융합을 통해 생명공학 산업의 혁신을 선도하고 있습니다. 엔비디아와의 협력 및 익센시아 인수는 리커젼의 기술력과 시장 점유율을 강화하는 계기가 될 것입니다.
향후 신약 개발의 성공 여부와 AI 기반 기술의 발전이 이 기업의 성장 궤적을 결정짓는 중요한 요소가 될 것입니다. 리커젼은 신약 개발의 혁신적 접근 방식을 통해 생명공학 산업의 미래를 만들어가고 있습니다.